银行理财前瞻2025 | 南银理财固定收益投资部负责人邱伟：坚持“一主多元”资产配置 持续寻找投资机会

发布日期：2025-01-25 23:26    点击次数：83

　　当前环境下，资产的多元化配置重要性愈发突出。如何把握新一轮趋势性机会，让投资组合更加行稳致远，成为摆在银行理财机构面前的“新课题”。围绕2025年投资策略等话题，近期上海证券报记者采访了2024年上证·金理财年度投资管理团队奖获奖团队南银理财固定收益投资部的负责人邱伟。

　　“投资策略不能‘一条腿’走路。长期来看，要通过多资产的配置给客户提供长期收益。”邱伟表示，未来南银理财投资团队会继续坚持“一主多元”，即债券为主、多元资产配置的方向，不断寻找新的投资机会。

　　健全完善产品线满足客户不同需求

　　2025年，南银理财有哪些“新打法”？

　　“当前环境下，如何更好服务客户投资需求，是银行理财机构需要考虑的头等大事。虽然竞争激烈，银行理财投资面临一定挑战，但更多是机遇。”邱伟表示，南银理财通过分析客户投资需求，决定在2025年采取健全完善产品线、完善产品供给的打法。

　　在产品布局上，邱伟表示，要健全完善产品线，进一步补充不同期限、不同风险等级、不同策略的产品，保障产品货架的全面性，以应对不同客户需求和不同的市场环境。

　　“我们关注到市场上含权产品的发行频次增加，机构产品布局趋于多元化。”邱伟表示，针对近期市场热点，南银理财将积极把握“科技”“绿色”“养老”等特色主题，做好产品的研究和布局。

　　邱伟还透露，最近在进一步梳理产品线，今年将不断完善产品的供给，给理财客户更多选择。同时，在销售环节联动代销机构，做好风险提示与投资者适当性匹配工作，向投资者推荐与其风险承受能力相匹配的产品。

　　投资策略多元化不能“一条腿”走路

　　在邱伟看来，银行理财的资产配置，应该是基于长期视角，目标是给客户提供长期回报。

　　因此，在制定投资策略时，对于银行理财而言，最重要的一件事就是研判长期利率走势。“银行理财在制定投资策略时，必须综合考量复杂的经济和金融变量，以确保投资决策的科学性和前瞻性。”邱伟表示，这是一件难度较大的基础性研究，但再难也要做，要坚持做难而正确的事情。

　　在此基础上，邱伟认为，投资策略不能“一条腿”走路。长期来看，要通过多资产的配置给客户提供长期收益。“经过几年摸索，我们团队打造了以债券为主，涵盖存款、基金、转债和公募REITs等多元资产的研究投资能力。”

　　展望2025年市场，邱伟认为，内外部环境均在发生深刻变化，可能对资产价格形成超预期的扰动；机构策略趋同，交易因素对资产价格的影响可能加大；负债端的管理将变得更为重要，需加强产品的流动性风险防控。“今年会继续坚持‘一主多元’，不断寻找新的投资机会。”邱伟表示。

　　首先，票息策略仍是银行理财的立身之本，要提高对“高波动”固收资产的仓位管理精细度，不断提升交易能力，更加重视固收增强类资产投研能力。

　　其次，大类资产配置多元化是新趋势。通过投资于不同类型、行业、地区的资产来分散风险，提高投资组合的整体稳定性和潜在回报；以丰富的策略应对多变的市场环境，为投资者提供不同波动性和收益期望的产品组合，满足投资者的多元化需求。

　　最后，大力推动AI和金融科技与业务的结合，在数据获取和分析、组合优化和风险管理等方面提升效率和应用，依靠科技的力量寻找策略的突破点。

　　拓展代销渠道搭建业务合作生态圈

　　2025年，银行理财机构与外部机构的合作将进一步深化，拓展代销渠道。

　　“我们将深化与外部机构的合作。”邱伟表示，南银理财将继续立足母行，不断拓宽代销渠道，加强机构合作黏性，搭建更加广泛的业务合作生态圈。

　　渠道拓展方面，银行理财公司可依托母行资源和影响力，高效协同发展。据了解，目前南银理财已与超过100家行外机构建立了业务合作，机构类型包括股份制银行、城商行、农商行和互联网银行等。

　　“与专业的投资顾问机构开展合作，通过信息共享和专业互补，有助于更好地应对市场变化，优化投资组合，提升投资组合的整体表现。”邱伟称，不同机构拥有不同的资源和专业特长，通过与外部机构加强业务合作，有助于拓宽投资渠道，获取更广泛的投资信息，挖掘更多潜在的投资机会。